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昨日傳出比特大陸因為拖欠台積電超過3億美金，而有可能被台積電停止供貨，目前已被兩方闢謠。（圖片來源/Bitmain Facebook）

最近國外加密貨幣新聞網《Coingeek》爆料中國知名比特幣礦機生產商比特大陸（Bitmain），因為拖欠台積電超過3億美金的債務，而有可能被台積電停止供貨。不過該則消息目前已經受到台積電、比特大陸兩方雙雙否認。

台積電對此則指出，比特大陸並沒有拖欠帳款的情況，付款完全正常。比特大陸創辦人吳忌寒則也在推特上發文表示：「FYI: Coingeek is controlled by Fake Satoshi.（假中本聰）」也有一說Coingeek母公司正營運比特現金（BCH）礦池，正在與比特大陸爭奪挖礦主導權，因而爆料。

雖然說兩邊已經正式否認，但其實從台積電旗下IC設計服務公司創意股價也許可以看出端倪。5日就有外資表示受到挖礦利潤降低等因素影響，將調降創意投資評等（中立降到減碼），目標價也從289元下修到180元。

受到利空消息波及，創意連續兩天股價表現弱勢，5日股價打入跌停，6日也重挫5.76%，在今年年初創意曾創下370.5元的高價，不過隨著比特幣崩盤，創意股價如今僅剩188元，股價接近腰斬，從創意的表現，就可以看出比特幣對台積電以及旗下相關企業造成的影響。

比特大陸到香港IPO但還沒通過上市

佔據全球74.5%ASIC（特殊應用晶片）礦機市場的比特大陸，成立不過短短4年時間，上市前估值高達140億美金，並且曾名列台積電前五大客戶。台積電的最新完工的南京12吋廠，其首批16奈米晶圓，根據5月多間報導指出，當時供貨的主要客戶就是比特大陸。

在先前接受《天下雜誌》專訪時，台積電前董事長張忠謀也曾開心表示：「一年以前我們還不大知道什麼叫比特幣，結果現在跟我們買了很多晶圓。」

比特大陸擁有兩個自己的線上礦池（Antpool和BTC.com）與多間礦場，據統計加起來共佔據了比特幣挖礦總量40%產出，被稱為是全球唯一擁有發起51%算力攻擊的公司。除此之外，比特大陸也以販賣各種不同虛擬貨幣的礦機而聞名於世，並於今年9月在香港遞交IPO（首次公開募股）申請，只是至今都還沒獲得港交所通過上市。

比特大陸的礦機策略，就是自己設計IC後，交由台積電晶圓代工、日月光封測，再拿回組裝成礦機賣出。根據比特大陸招股書，其2018上半年，其訂購的半導體總額有59.2%來自台積電。而這次會傳出欠債，其實也可以從招股書中找到答案。比特大陸招股書提到與台積電的合作方式並非簽長約，而是「以採購訂單的方式獲得供應品，並預付採購金額。」

另根據比特大陸先前Pre-IPO融資時流出的文件顯示，光是2017年比特大陸就付給台積電高達8.66億美金的預付款（比特大陸2017年營收為25.18億美金）。而也有中國媒體拿出比特大陸的投資評估文件指出，比特大陸需要預繳50%的預付款給台積電。

比特大陸風波不斷 

但比特大陸的上市之路並非十分順遂，在8月時，就有券商建議台積電對比特大陸要求全額預付，並避免單純為挖礦相關需求而擴充產能。

從台積電第三季財報也可以發現，其中國營收占比由上一季的23%下降到16%，台積電也在法說會上表示挖礦需求大幅下滑。據中媒《深科技》報導，南京廠的客戶組合也由原來的比特大陸改由華為海思、紫光展鋭等客戶銜接。

雖然成立時間短暫，比特大陸卻快速的經歷了登頂後急轉直下，比特幣價格從去年底至今已經下跌約7成，同樣影響到礦機的價格。查閱比特大陸官網，其招牌S9礦機，從去年年底每台6499美金的高點，現價卻只剩636美金。以礦機銷售占總營收94.3%的公司來說，是非常危險的。

同樣尋求在香港上市的礦機製造商嘉楠耘智、億邦國際，兩間公司在今年出的礦機，也被認為是比特大陸礦機的強勁競爭對手。雖然目前比特大陸是自己做IC設計，不過券商BERNSTEIN就指出，對比特大陸的競爭力感到存疑。

挖礦概念股表現疲弱

其實比特幣挖礦熱潮從今年第二季開始就已經快速降溫，GPU（圖形處理器）製造商輝達（Nvidia）就在第二季財報發布會議上宣布將停止加密貨幣相關業務，原因是利潤太低。同樣身為礦機供應鏈的台廠，包括世芯電子、撼訊、創意等「挖礦概念股」股價均下跌、財報也紛下修。以過去曾是全球比特幣礦機最大的ASIC供應商世芯電子來說，其去年同期營收為16億台幣，但今年第三季卻只剩8.7億台幣，減幅驚人。

也許是預感礦機業務可能會走到盡頭，在年初受訪時比特大陸的創辦人吳忌寒、詹克團，就均指出未來將全力發展AI晶片（用在圖像辨識），目前已經推出第三代，在其招股書也寫到預計未來AI晶片將佔營收4成。但是否能成功撼動海外的輝達、或是中國本土的華為海思、寒武紀，仍令人存疑。另，目前三大加密貨幣礦機製造商（比特大陸、嘉楠耘智與億邦國際）上市申請皆還未獲港交所通過，未來如何發展值得關注。

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